年底了，我想花一些时间来做一些展望。

由于去年的预测是根据过往的数据，因此有巨大的误差。反思一下，所有的预测都应该基于订单和市场需求，而不是历史数据，所以本文更多的还是从历史和估算的角度来思考，明年的底线是什么样。

2021 年 1-11 月，新能源乘用车的产量为 255.89 万台，单月突破 40.8 万台，也是一个历史的记录。 而新能源客车今年一共才生产了 3.68 万台，倒是专用车，红红火火的1-11月已经翻倍了，产量为 14.39 万台。

展望 2022 年，是否能如我们所愿， 总量往 500 万的高位进发呢？

Part 1

如何根据历史的数据来思考和展望？

由于过往有很多的错误，根据经验主义还需要加入更多的想象力，才能有更为精准的预计。如下图2所示：

我们可以看到单月数据：

○ 2017 年冲量的时候，乘用车产量峰值为 10 万，客车和专用车产量都在 5 万水平线。

○ 2018 年，开始补贴退坡，由于金额减少幅度有限，商用车的产量峰值再也达不到之前 5 万，乘用车在 11 月 -12 月突破了 15 万台。

○ 2019 年，补贴退坡对全行业产生巨大的影响，乘用车再也没回到 15 万的单月产量峰值。

○ 2020 年，上半年疫情打击，下半年开始对新能源汽车进行全力助推，然后单月的产量在 11-12 月上攻到 20 万。

○ 2021 年，春节那个月有所波动，然后总体受制于芯片供应，从 7 月开始逐步拉量，11 月突破 40 万，达到了一个新的高点。

如果把这些数据，再按照季度进行分解，新能源乘用车 2021 年 Q3 突破 77 万，预计 Q4 肯定突破 100 万，大概在 110 万左右。

如果把 2021 年和 2020 年拉出来看，2020 年从 Q1 的低点一路往上爬坡，2021 年基本维持了去年 Q4 的高基数，然后 Q3 和 Q4 能实现有效的爬坡。

接下来，我把乘用车单独拿出来，分为纯电动 BEV 和插电混动 PHEV 两个分类进行展示，可能更为清晰一些。如下图 4 所示：

从季度乘用车EV来看，主要的量上升在 2020 年 Q4-2021 年 Q2，有效稳定在 40 万台以上，在上个季度突破 60 万，Q4 估计可以突破 85-90 万。

而 PHEV 从之前最高的 9 万的量，慢慢在爬坡到 13 万，Q4 预计可以突破 20 万。

说到这里，我想我们大概能这么预估，现在乘用车纯电动的稳定产能单季度在 70 万，PHEV 在 15 万。

假定 2022 年：

○ Q1：由于有春节因素和冲量回落，估计回到 2021 年 Q3 的量，季度保持 75 万台。

○ Q2：开始恢复，总量冲击 100 万。

○ Q3：仿照 2021 年的 Q3，开始达到 116 万台。

○ Q4： 下一轮补贴冲量，季度冲高到 152 万台。

所以在这里，预估纯电动 345 万，插电混动 95 万。

Part 2

纯电动的验证

我们来看看， 纯电动 345 万是否现实？

从目前的阵营来看，其实主要分为新造车企业、A00 级车企和国企 A 级车 ，这三类企业。

● 上汽通用五菱 36.9 万台，奇瑞 7.5 万台、长安汽车 9.9 万台、长城汽车 11.8 万台和上汽（Clever）为 7.44 万台，合计大约 73 万台，占比 34.8%。这部分量大概在2021年能实现近 90-95 万，加上在其他里面也有 5-10 万，所以 2021 年起到了 100 万的产量支撑作用。我个人判断，这部分的量能够有 20% 的增长，实现 2022 年 120-130 万的量，这主要是成本 （供应商不赚钱在跑量） 和积分限制 （供给多了便宜） 。

● 然后广汽、一汽、东风、北汽和吉利目前 30 万的量，最后一个月增加 5 万台，预估 35 万台，这部分 A 级左右的车其实要在明年增量，挺难的。目前可能有一部分稳定通过换电模式来走，预估能跑到 45 万，主要是广汽和吉利明年可能比较积极。

● 比亚迪： 2021 年 1-11 月 26.8 万台 （市占率 12.71%） ，预估下个月能冲击 30 万 BEV，按照 2022 年的稳定产能预估，能拉高到 45-55 万。

● 特斯拉： 国内合格证 25.7 万台，市占率和比亚迪差不多。在国内预估 2022 年实现 40 万台销售。

● 造车新势力： 目前大概 1-11 月产量在 30 万左右，按照这个预估 2021 年在 35 万左右，2022 年这几年能冲击 65 万。

● 合资企业和其他企业： 大概在 12 万左右，明年预估能冲击下 20 万台。其他路人甲企业大概在 16 万，明年增加到 20 万。

小结：这个预估还是比较乐观的，我的核心考虑还是 2022 年的成本，以及车企对于目前这种成本结构是否能接受——维持高基数和结构性增长是否能打掉燃油车的规模效应，把燃油车的盈亏平衡点进一步打击到。

再加上我的预计明年不少 A00 将采用国产芯片，产量限制更少。所以总体来说，我还是对此持乐观的态度。