水水兄

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认证:新能源行业攻城狮,蔚来知名博主

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水水兄

12 小时前

100度电池的真容,抵达换电站啦

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1 天前

特斯拉新款S的谍照,感觉很性能。

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3 天前

【中金汽车】210122 蔚来交流会议纪要 中金汽车研究 - 会议纪要 2021年1月22日,星期五    公司介绍: 蔚来强调共创,用户参与度高。明年的这个时候可以交付第一款轿车,现在是三款SUV。 SmartEV的含义: 电动汽车超强马力:650马力,850牛米的动力总成,百公里3.9s的加速,是其他EV没有的动力。 从燃油车到EV,不是简单的动力总成更换,还有补能。平时400公里的日常上下班,70度电够了;周末600-800公里的出行,100度电就够了;对成本不敏感的用户,续航要求高的用户,可以升级150千瓦时的固态电池包。 基础设施:已经有177个一代换电站,7月份开始二代站,capex大幅下降,每个站运营能力提升四倍。每辆车和换电站对应的capex大幅下降。 蔚来车电分离,蔚来可以单独发布电池包,放到换电站体系之后是所有电动车用户都能买。自动驾驶从高的感知能力开始,现在4个NVDIA。更好的感知系统会提升体验,现在瓶颈不是成本,而是自动驾驶系统。我们雷达很有设计。对于半导体厂家来说,第一个用户和第二个差别很大,需要和第一个用户一起攻关。我们换代周期和半导体是高度匹配的。 另外,车企要提供全栈研究能力,类比苹果IOS,只要定价合理,NIO NAD的应用比较多,如果让售后去选装,成【中金汽车】210122 蔚来交流会议纪要 中金汽车研究 - 会议纪要 2021年1月22日,星期五    公司介绍: 蔚来强调共创,用户参与度高。明年的这个时候可以交付第一款轿车,现在是三款SUV。 SmartEV的含义: 电动汽车超强马力:650马力,850牛米的动力总成,百公里3.9s的加速,是其他EV没有的动力。 从燃油车到EV,不是简单的动力总成更换,还有补能。平时400公里的日常上下班,70度电够了;周末600-800公里的出行,100度电就够了;对成本不敏感的用户,续航要求高的用户,可以升级150千瓦时的固态电池包。 基础设施:已经有177个一代换电站,7月份开始二代站,capex大幅下降,每个站运营能力提升四倍。每辆车和换电站对应的capex大幅下降。 蔚来车电分离,蔚来可以单独发布电池包,放到换电站体系之后是所有电动车用户都能买。自动驾驶从高的感知能力开始,现在4个NVDIA。更好的感知系统会提升体验,现在瓶颈不是成本,而是自动驾驶系统。我们雷达很有设计。对于半导体厂家来说,第一个用户和第二个差别很大,需要和第一个用户一起攻关。我们换代周期和半导体是高度匹配的。 另外,车企要提供全栈研究能力,类比苹果IOS,只要定价合理,NIO NAD的应用比较多,如果让售后去选装,成本不会很低。 NAD的软件产品要通过大的方式销售,软件定义汽车。蔚来的生活方式,车20%毛利,服务NAD主要是提升体验。换电站有网络效应,电池未来可能就不那么重要,可充可放可收集的电池100/150度电的投产。 毛利率持续攀升,我们会找平衡点,硬件20%就OK了。Operating margin改善,去年R&D因为产品研发周期和国内创新供应链以及疫情的影响,费用有降低。我们未来会加大R&D投入。    Q&A:   Q:ET7的毛利率? A:具体单车型毛利率是没有披露的。车上市之后,20%应该没问题。直接打MODEL3?未来最大的竞争对手不是特斯拉,中国25万以上电动车市场,特斯拉70%,蔚来20%,去年特斯拉销量上升,这个比例没变。我们对标BBA,BBA中国消费者在补贴全球消费者,驾驶者在收智商税。 破风人风阻方面,要有首要矛盾。ET7带来的报道量和别的不是一个量级的。估值可以看Social impact。但如果我们作为第一个量产的,会有。    Q:我们自动驾驶用SaaS收费?到后面大家做的差不多之后是不是该免费?收费能否持续? A:SaaS模式已经很多年了,软件的边际成本是0,所以软件的商业模式比硬件更好。NIO的NAD如果普及之后,整个行业的集中度大幅提升后,如果剩下的车企少的话, 到时候再看。    Q:现在物料堆上去了,价提不起来,硬件不赚钱? A:和行业集中度走,当只剩5-6家企业后,毛利率也不会低。   Q:关于计算平台,蔚来用了4块,相比eyeQ3/4/5,价格是什么水平? A:暂无法比较。   Q:软件方面,英伟达和戴姆勒合作深度绑定,英伟达可以拿分成。蔚来会有软件分成吗? A:没有,我们全是自研,供应商只是买硬件。    Q:MODELY对EC6等车型的影响? A:我们没有披露订单信息。我们可以讲,MODELY降价之后,我们的车型订单量创新高,可以去拉NIOAPP下载量,搜索指数去check。    Q:英伟达是深度合作?还是可能会更换? A:半导体行业变化太快,原先没人想到因特尔这么差。一代平台用一代芯片这是正常的,NT2.0上用的英伟达,2.0上英伟达肯定是主芯片,但是拉长了看,3年以上说不准。   Q:芯片改变需要有成本,你们会不会相对固定一组芯片? A:肯定的。我们18年6月到2020一季度,1.0版本用了三年半的时间才迭代。   Q:这种切换并不是很困难? A:特斯拉和苹果也做了好几次切换   Q:tesla和苹果自己做芯片?蔚来会不会也这样? A:不做评判。认真做软件的人必须要认真做硬件,软硬件没有明确界限,软件往往固化到硬件,这个趋势不可避免。至于这个怎么做,是自研还是和别人合作,这个不一定。   Q:换电模式方面,车开的地方越来越远、越来越偏,换电站需要有很多电池,成为一个问题? A:补能的问题,从场景去想,可充可换可升级。第一个最简单的是家充桩,第二个,如果没有家充桩的话,又在市里面,城市会有换电站,充电站。特斯拉超充1度2块多,还有加盟费,我们换电站没有这种说法。如果比较一下快充、超充和换电,你看一下谁效率更高,对电池寿命、用户等待时间、电网承载力的影响。如果家充的话电网承受力如何,超充导致间接式的大容量对电网带来较大冲击,换电就是一个好的解决方案;如果要去远的地方,最好的就是移动充电车。同时,换电模式也可以让用户体验到最新的电池技术。   Q:NT是在江淮代工,有另开线的规划吗? A:NT是数字化技术,和工厂没关系,是装摄像头和雷达。NP如底盘等未来再规划。 A:在内燃机向电动机转型时,有些传统主机厂可能很难转换,涉及企业文化等,通用等企业换标,大家可以去思考。   Q:2020年毛利率如果达到20%,之后成本继续下降,但是不会降价给用户让利,那通过什么方式呢? A:每一个交易的点都是让利的点,这个和特斯拉不一样。比如我们发布新车的时候,会给老用户发优惠券,其他车企没人能发出去,因为用的是经销商。   Q:毛利率明年就能到20%?今年毛利率提升的速度是不是就不这么快了?以后主要是物料成本降低? A:车企的毛利率是有波动的。毛利率提升的因素:1.价格稳定,不降价,品牌知名度提升。BBA的用户开过我们车,就会有被吸引的趋势;2.制造费用相对有下降。江淮一辆车给9000块钱不高,可能还会下降。   Q:融资的使用计划? A:去年经营活动现金流和FCF都是正的。但是目前还有很多事情要做,比如产品研发。美股市场上股东会把信心变成公司实力,现金流充裕给公司管理层信心。变革时代后面还会有什么挑战不清楚,我们现金强可以去面对。   Q:自动驾驶解决方案两种:先把硬件能力堆上去,再去发展软件。还有特斯拉赌全视觉方案。公司怎么看? A:摄像头有很多不能识别,比如黑夜物体。另外,我们认为用户的安全很重要,提高投入把安全性提上来,我们愿意花资源。   Q:芯片企业在做自己的自动驾驶平台,目前他们和车企合作,但是对于全栈自研的蔚来会不会形成竞争?优劣势在哪里? A:资本市场中,英伟达的公司一直在上市。全栈自研是我们的定位,一体化会更有效率。但如果整个行业剩的企业有限,可能选择几个大的公司来深度合作更好。   Q:去年到今年,特斯拉+新势力在价格带上新获得40-50万辆的车。今年有可能出现出现销量最好的豪车品牌么? A:新势力的是市场定位不一样,我们定位的是25万以上的EV市场,去年是20万台,14万台tesla,4万3台蔚来,一个71%,一个21%。今年市场会继续增长,我们的问题是能不能咬紧特斯拉,短期内看不见传统品牌BBA、捷豹的电动车有很强的表现。   Q:销售地域的分布?限购非限购? A:40%来自一线城市。蔚来有销售网络的有187多个城市,我们对一线城市、限购的依赖程度偏低。限牌非限牌基本上一半一半。   Q:上海占整体销售的比例? A:蔚来大概17%。   Q:换电政策调整的逻辑? A:需求旺盛,原先用户还要选择一下,现在让用户不要选择了。   Q:外部和内部看公司的转变? A:外部讲,大家看赛道、经济周期来倒推。内部讲,从运营和企业文化很有不一样,包括决策等偶然事件。外部投资者可以看系统性的,看到的一点点差别,内部需要很多的努力。现在大家新闻稿越来越像了,都说要换电,要用户企业了,但是企业内部不一定能做成。   Q:哪些方面做得对,需要继续坚持? A:财务,产品,工艺,文化。蔚来卖了很多车,这个不是一般的企业能学过去的。包括传统车企换标,如果换产品就能解决的问题,为什么要换标?这是企业文化的问题,跟跑的人到后面就不好跟了,因为没有创新的文化。比如我们从来不讲KPI,因为这个根据过于成熟模式的复现,蔚来做的事情过去没有出现过。NIO Day是用户共创的,蔚来不只是Smart EV的企业,和用户的关系等相比其他企业有优势。本不会很低。 NAD的软件产品要通过大的方式销售,软件定义汽车。蔚来的生活方式,车20%毛利,服务NAD主要是提升体验。换电站有网络效应,电池未来可能就不那么重要,可充可放可收集的电池100/150度电的投产。 毛利率持续攀升,我们会找平衡点,硬件20%就OK了。Operating margin改善,去年R&D因为产品研发周期和国内创新供应链以及疫情的影响,费用有降低。我们未来会加大R&D投入。    Q&A:   Q:ET7的毛利率? A:具体单车型毛利率是没有披露的。车上市之后,20%应该没问题。直接打MODEL3?未来最大的竞争对手不是特斯拉,中国25万以上电动车市场,特斯拉70%,蔚来20%,去年特斯拉销量上升,这个比例没变。我们对标BBA,BBA中国消费者在补贴全球消费者,驾驶者在收智商税。 破风人风阻方面,要有首要矛盾。ET7带来的报道量和别的不是一个量级的。估值可以看Social impact。但如果我们作为第一个量产的,会有。    Q:我们自动驾驶用SaaS收费?到后面大家做的差不多之后是不是该免费?收费能否持续? A:SaaS模式已经很多年了,软件的边际成本是0,所以软件的商业模式比硬件更好。NIO的NAD如果普及之后,整个行业的集中度大幅提升后,如果剩下的车企少的话, 到时候再看。    Q:现在物料堆上去了,价提不起来,硬件不赚钱? A:和行业集中度走,当只剩5-6家企业后,毛利率也不会低。   Q:关于计算平台,蔚来用了4块,相比eyeQ3/4/5,价格是什么水平? A:暂无法比较。   Q:软件方面,英伟达和戴姆勒合作深度绑定,英伟达可以拿分成。蔚来会有软件分成吗? A:没有,我们全是自研,供应商只是买硬件。    Q:MODELY对EC6等车型的影响? A:我们没有披露订单信息。我们可以讲,MODELY降价之后,我们的车型订单量创新高,可以去拉NIOAPP下载量,搜索指数去check。    Q:英伟达是深度合作?还是可能会更换? A:半导体行业变化太快,原先没人想到因特尔这么差。一代平台用一代芯片这是正常的,NT2.0上用的英伟达,2.0上英伟达肯定是主芯片,但是拉长了看,3年以上说不准。   Q:芯片改变需要有成本,你们会不会相对固定一组芯片? A:肯定的。我们18年6月到2020一季度,1.0版本用了三年半的时间才迭代。   Q:这种切换并不是很困难? A:特斯拉和苹果也做了好几次切换   Q:tesla和苹果自己做芯片?蔚来会不会也这样? A:不做评判。认真做软件的人必须要认真做硬件,软硬件没有明确界限,软件往往固化到硬件,这个趋势不可避免。至于这个怎么做,是自研还是和别人合作,这个不一定。   Q:换电模式方面,车开的地方越来越远、越来越偏,换电站需要有很多电池,成为一个问题? A:补能的问题,从场景去想,可充可换可升级。第一个最简单的是家充桩,第二个,如果没有家充桩的话,又在市里面,城市会有换电站,充电站。特斯拉超充1度2块多,还有加盟费,我们换电站没有这种说法。如果比较一下快充、超充和换电,你看一下谁效率更高,对电池寿命、用户等待时间、电网承载力的影响。如果家充的话电网承受力如何,超充导致间接式的大容量对电网带来较大冲击,换电就是一个好的解决方案;如果要去远的地方,最好的就是移动充电车。同时,换电模式也可以让用户体验到最新的电池技术。   Q:NT是在江淮代工,有另开线的规划吗? A:NT是数字化技术,和工厂没关系,是装摄像头和雷达。NP如底盘等未来再规划。 A:在内燃机向电动机转型时,有些传统主机厂可能很难转换,涉及企业文化等,通用等企业换标,大家可以去思考。   Q:2020年毛利率如果达到20%,之后成本继续下降,但是不会降价给用户让利,那通过什么方式呢? A:每一个交易的点都是让利的点,这个和特斯拉不一样。比如我们发布新车的时候,会给老用户发优惠券,其他车企没人能发出去,因为用的是经销商。   Q:毛利率明年就能到20%?今年毛利率提升的速度是不是就不这么快了?以后主要是物料成本降低? A:车企的毛利率是有波动的。毛利率提升的因素:1.价格稳定,不降价,品牌知名度提升。BBA的用户开过我们车,就会有被吸引的趋势;2.制造费用相对有下降。江淮一辆车给9000块钱不高,可能还会下降。   Q:融资的使用计划? A:去年经营活动现金流和FCF都是正的。但是目前还有很多事情要做,比如产品研发。美股市场上股东会把信心变成公司实力,现金流充裕给公司管理层信心。变革时代后面还会有什么挑战不清楚,我们现金强可以去面对。   Q:自动驾驶解决方案两种:先把硬件能力堆上去,再去发展软件。还有特斯拉赌全视觉方案。公司怎么看? A:摄像头有很多不能识别,比如黑夜物体。另外,我们认为用户的安全很重要,提高投入把安全性提上来,我们愿意花资源。   Q:芯片企业在做自己的自动驾驶平台,目前他们和车企合作,但是对于全栈自研的蔚来会不会形成竞争?优劣势在哪里? A:资本市场中,英伟达的公司一直在上市。全栈自研是我们的定位,一体化会更有效率。但如果整个行业剩的企业有限,可能选择几个大的公司来深度合作更好。   Q:去年到今年,特斯拉+新势力在价格带上新获得40-50万辆的车。今年有可能出现出现销量最好的豪车品牌么? A:新势力的是市场定位不一样,我们定位的是25万以上的EV市场,去年是20万台,14万台tesla,4万3台蔚来,一个71%,一个21%。今年市场会继续增长,我们的问题是能不能咬紧特斯拉,短期内看不见传统品牌BBA、捷豹的电动车有很强的表现。   Q:销售地域的分布?限购非限购? A:40%来自一线城市。蔚来有销售网络的有187多个城市,我们对一线城市、限购的依赖程度偏低。限牌非限牌基本上一半一半。   Q:上海占整体销售的比例? A:蔚来大概17%。   Q:换电政策调整的逻辑? A:需求旺盛,原先用户还要选择一下,现在让用户不要选择了。   Q:外部和内部看公司的转变? A:外部讲,大家看赛道、经济周期来倒推。内部讲,从运营和企业文化很有不一样,包括决策等偶然事件。外部投资者可以看系统性的,看到的一点点差别,内部需要很多的努力。现在大家新闻稿越来越像了,都说要换电,要用户企业了,但是企业内部不一定能做成。   Q:哪些方面做得对,需要继续坚持? A:财务,产品,工艺,文化。蔚来卖了很多车,这个不是一般的企业能学过去的。包括传统车企换标,如果换产品就能解决的问题,为什么要换标?这是企业文化的问题,跟跑的人到后面就不好跟了,因为没有创新的文化。比如我们从来不讲KPI,因为这个根据过于成熟模式的复现,蔚来做的事情过去没有出现过。NIO Day是用户共创的,蔚来不只是Smart EV的企业,和用户的关系等相比其他企业有优势。

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水水兄

3 天前

蔚来几款电池包,细细看你能发现什么不同吗?

基本资料

性别:保密

城市:四川省成都市