先来个省流预告：今天没有全新 Model 3/Y。

事实上今天凌晨的股东大会上，特斯拉并没有「发布」任何一款汽车，甚至是产品。

这也符合我们对「股东大会」的理解——每年特斯拉举办的数次重要发布会上，股东大会也许是最「稳健」的——或者说最「没有惊喜」的。

今年的股东大会和去年类似，更像是对特斯拉年度影响力报告的一次演绎，然后加上产品、规划的最新进展，最后点缀以马斯克些许爆料。

不过这不代表股东大会没有干货，事实上信息量还是颇为充裕的：

新平台会有两款车型，目标年销量 500 万以上； 上海+加州的电池工厂已经就绪，各自 40GWh 的产能；

前 CTO JB Straubel 进入特斯拉董事会； Optimus 机器人新进展，马斯克预测「每两个人买一台」。

从观察者的角度总结一下，今天的股东大会更像是特斯拉官宣「挖坑」，从两款新车型，到 Cybertruck，甚至是 Tesla Energy 和 Tesla Bot 。

这些「坑」马斯克打算什么时候填？股东大会还有哪些猛料？

下面开始。

不止两款新车

「新一代平台会有两款新车」，说这句话之前，马斯克刚强调新平台「短期内不会发布，需要更多准备」。

虽然还没到正式见面的时候，但两个月前，马斯克已经在投资人日上公布了海量前瞻信息：

首先是动力单元，特斯拉动力系统副总裁 Colin Campbell 表示，这套自研的电驱系统是友商 「甚至看不到车尾灯」 级别的先进。

具体到技术指标，新电驱号称在同样效率下减少了 75% 的碳化硅使用，同时兼容所有电化学体系，生产所需的工厂足迹节约了 50%。

与此同时，新电驱会使用新一代无稀土电机，这也是各大传统主机厂下一代电机的探索方向。

最终这套电驱的总成本，相比前代 减少了约 1000 美元 ，约合 6869 元——对于定位 2.5 万美元的车来说，仅电驱的成本节约，就占了总价的 4%。

其次是电子电气架构，特斯拉从 Model S 开始的自研整车控制器，到新车型会达到全新的比例—— 100% 控制器自研 ，对比下 Model Y 是  61% ，Cybertruck 「也就」 81% 。

另一方面， Cybertruck、Optimus 以及下一代新车，将会把整车低压电路 从 12V 全部升级到 48V ，由此带来更低的电流，以及线材的节约。

总的来说，下一代特斯拉新车依然朝极致效率狂奔。低成本是结果，本质上它代表的，依然是特斯拉疯狂且大胆的垂直整合能力，以及工程制造能力。

回到今天的股东大会，马斯克表示新平台会有两款车型——这张轮廓图预计只是其中一款。

他认为这两款车将会占据特斯拉未来销量的重要部分，「大概会达到 500 万辆每年」。

每款车 250 万级别的年销量，意味着特斯拉在按照「全球单车型销冠」的地步打造新平台产品——考虑到 Colin Campbell 将新平台形容为「一骑绝尘」，这种自信是必须的。

聊到新车，除了新平台，特斯拉手头还有两个坑要填——Cybertruck 和 Roadster。

马斯克表示 Cybertruck 已经是他每天上班开的车，至于交付具体时间，他只展示了一张 PPT： 「今年晚些时候」 。

后面问答环节被问到 Cybertruck 进展的时候，他大概「猜测」了一下：「也许年产量会到 25-50 万台？」

至于 Roadster，他表示 今年内会完成工程设计，明年开启量产 ——这意味着 Roadster 又是一台重新设计的产品，或者说特斯拉特色的「忒修斯之船」。

「Roadster 不会对我们的利润和营收贡献太多，它不是蛋糕上面的糖霜，它是糖霜上面的樱桃——但它真的很棒！」

FSD+Optimus，两大潜力股？

Tesla Bot Optimus 能干的活更多了。

股东大会上公布的最新视频（真的很新，Optimus 团队昨晚才拍的，通宵赶出来）里，Optimus 相比上一次亮相实现的进展有：

电机扭矩控制，力度控制更精确；

环境探索+记忆，就是更会看路，同时记得自己走过哪里；

根据人类动作范例训练 AI；

端到端的动作操控：输入摄像头数据，输出促动器、关节的移动角度。

马斯克表示，研发 Optimus 之初，他们发现市面上完全没有符合团队要求的电机、关节、促动器、控制器，所以是「被迫全栈自研」。

至于 Optimus AI 能力的进化，他总结为「自动驾驶正在越来越接近真实世界的人工智能，所以完全可以和人形机器人之间无缝转换——就像人类平时也用手脚活动，但人类还会开车、开飞机、骑马。」

这算是「万物基于端到端」了。

聊到量产，马斯克认为人们完全低估了人形机器人的意义和市场潜力，「如果通用的人形机器人上市了，它相较于人类的效率提升会达到多少？每个人都会想要一台，甚至不止一台。」

基于此，他认为人形机器人的市场潜力可能是「疯狂的」：「100 亿台？200 亿台？肯定会比汽车多多了。」

「特斯拉最主要的长期价值，就在于 Optimus」 ，马斯克这样总结——考虑到「人工智能公司」的定位，这判断没问题，问题在于特斯拉的长期有多长？

另外很重要的长期价值，还在于 FSD。

截止到今天，特斯拉 FSD 的累计行驶里程已经接近 2 亿英里（3.2 亿公里）。从官方 PPT 里可以看到，FSD 行驶里程曲线在 3 月份迎来了一次「加速」。

这当然不是 FSD 降价了—— 3 月 7 号的 11.3.1   版本统一了高速和城区的技术栈，取代了过去 4 年的 NOA 技术栈，将 FSD Beta 的可用场景大幅度扩展，因此才有了累积速度的加快。

「我们现在距离完整的端到端 ‘video in control out’，也就是每一个环节都用神经网络，还差最后一块拼图，也就是 规控模块 」，马斯克再次强调「真正的无人驾驶」是远超人类驾驶的安全。

另一方面，让数百万辆汽车通过软件升级的方式，拥有无人驾驶能力，他认为是 史上最大规模的一次「资产增值」 。

那什么时候才会向公众推送「真正的无人驾驶」？马斯克在问答环节说最重要的条件还是「安全」。

另一个问题是 FSD 的利润潜力，他表示软件整体的利润率都相当可观， 「一辆普通汽车可能利润率大概是 20-25%，但 FSD 这样的软件，可以达到 80% 的利润率」 。

这一判断跟马斯克强调了 4 年（从发布 HW 3.0 的 Autonomus Day 算起）的「自动驾驶汽车共享」强相关，他今天说「FSD 能让你的车从每周使用 7 小时，提升至每周 50 小时」。

到了那个时候，一切软件的想象空间都非常大，「比如 Steam 这样的游戏平台、软件程序，都会有很大的机会」。

从上海到加州

聊到这里，今天股东大会的信息增量就差不多了。

最后这一段我们就着一些 PPT 和问答环节的摘录，聊聊过去一年特斯拉在总体规划上的成就，以及一些新的规划。

首先是上海和加州两家储能电池工厂，负责生产 Megapack 产品相关电池。其中加州的已经投产使用，正在往 40GWh 产能爬坡；上海则是在建规划 40GWh 产能。

而 2022 年特斯拉储能业务总装机量，也「才」8GWh 左右，2022 年全球新型储能项目累计装机量，也不过 45.7GWh。

这意味着目前 80GWh 的规划总产能，已经相当于全球市场规模的 1.8 倍——不过马斯克对全球储能业务增量相当有信心，去年这个时候他表示 2030 年要达到 1500GWh 装机目标。

另一家在建工厂是位于奥斯丁的锂矿精炼厂，规划高达 60GWh 的年产能（官方另一个数据是每年满足 100 万辆车），并且今年年底就将投入使用。

马斯克表示高度自研和垂直整合，目标依然是为了制造更多人负担得起的纯电汽车——2023 年一辆 Model 3 的每英里总成本，在美国已经比一台卡罗拉更低了。

而即使成本和价格不断降低，特斯拉目前还是唯一一个盈利的纯电汽车制造商，同时去年实现了全球最高的营业利润率。

事实上特斯拉真正开始赚钱（净利润为正），也就是 2020 以来，成立接近 17 年后的事情。

最后聊一个人： 前特斯拉 CTO JB Straubel。

股东大会上投票通过了 4 月 7 号的提议，JB 正式成为特斯拉董事会成员，这也是他淡出特斯拉决策层之后，再次回到大家视线中央。

2019 年 7 月 25 日，JB 正式离开 CTO 岗位，转为特斯拉「高级顾问」。随后他创办了电池回收企业 Redwood Material。

目前还没有特斯拉和 Redwood 合作的消息，但还是要感慨一句：爷青回！

预热中的预热

又是一场典型的特斯拉式发布会：比起既定信息，爆料和预热才是主体。

不过好消息是，今天股东大会上马斯克的各种前瞻，我们基本都能在今年看到进展：Cybertruck 今年将于 HW 4.0 一起交付，精炼厂今年也将投入使用。

明年我们将看到的，则是自研程度最高、门槛最低的特斯拉车型，还有门槛最高的「樱桃」Roadster，以及 Gigafactory 6。

追踪特斯拉的一个好处，是它能让你永远处于期待和憧憬，当然略显烦人的地方在于，你永远都有不同的期待和憧憬对象。

所以，我们只能带着唯一的遗憾，也是大家最近最大的期待和憧憬：新款 Model 3/Y，结束今天的文章，明天见。

（完）